“离岸人民币债券”领先者

    离岸人民币债券是现在炙手可热的融资工具，但对不少企业来说，始终是一项较新的融资产品，往往因为未曾接触过而却步。汇丰银行了解到客户业务正在高速发展，需要资金去配合业务扩展，并且确实拥有进行债券融资的实力，因此主动建议客户发行离岸人民币债券进行融资。虽然春天百货未曾有过发行任何企业债券融资的经验，但只经过两个月的筹备，便成功发债，而且市场反应热烈，大大缩短了该企业原定6个月至8个月的时间预期。

    “汇丰银行与我们合作已有多年，对我们的实力非常了解，亦深深明白到我们的业务正在高速发展，实在需要资金去配合业务的扩展。故此，去年汇丰银行建议我们发行离岸人民币债券进行融资。”春天百货相关负责人透露，“无可否认，过去春天百货在财务安排上比较保守，集团主要依赖银行借贷，但始终这是属于较短期的传统融资安排。从成本及资本负债表的管理角度去分析，我们确实需要透过像企业债券这类较长期和稳定的融资渠道的辅助。而从现金流的角度，我们又确实拥有进行债券融资的实力。因此，我们决定接受汇丰银行的建议。”

    在发行离岸人民币债券的筹备阶段，汇丰银行安排债务资本市场部的专业团队进行参与，使发行过程更顺畅，时间比预期短，效益比预期佳。据了解，对许多企业来说，离岸人民币债券是一个比较新的融资工具，却对企业发展有莫大的好处：首先，融资成本低。香港在离岸人民币债券的利息支出和发行成本，均相较中国内地低，在香港发债可为企业节省融资成本；其次，由于离岸人民币债券是海外发行，有助于提升发债企业的国际知名度；最后，从成本及资本负债表的管理角度去分析，目前离岸人民币债券的发行期一般为2年至3年，发债企业在融资计划上亦更具弹性。

    汇丰银行国际网络助企业领先跨境业务

    随着春天百货的离岸人民币债券成功在新加坡上市，该集团不但能够全盘掌握未来数年发展的资金需要，更重要的是让更多香港、新加坡以至海外投资者认识到春天百货的出众品牌和雄厚实力。“选择与汇丰银行合作，是由于其拥有庞大的环球网络，更重要的是汇丰银行在国际及融合投资相关领域上，拥有丰富的经验和专业优势。”春天百货相关负责人指出。

    据专家介绍，企业在选择发行离岸人民币债券的银行时，需要留意不同因素：包括该金融机构是否拥有发行离岸人民币债券经验，专业的团队能有效率地帮助企业成功发债集资；为客户提供全面的策略分析，如最佳的发债时间以及定价、应考虑的市场因素、市场推广策略等。另外，金融机构是否具备丰富市场经验、国际网络以及客户量是否庞大等，也是重要的考虑因素，因为这些代表了银行具有高度的认可性，可为发债企业引入更多元化的投资者，有利企业提升国际知名度和信用形象，也能令投资者对发债企业更有信心。