2011年10月，是吴任超就任德意志银行企业贸易融资和现金管理大中华区（中国大陆、香港及台湾）业务主管的日子。时隔一年半，他已经在翻过一座又一座大山之后，站上了更高的起点,最近正式被任命为德意志银行大宗商品结构贸易融资亚太区总监。

依托中企走出去促进行业良性发展

德意志银行在亚太区的大宗商品结构贸易融资业务正式启动于2007年，经过5年的发展，在区内大宗商品交易和融资的核心城市：新加坡、香港和上海设立了业务团队。国际金融危机过去以后，亚太区域内部间的贸易发展迅猛，增长势头已经超过亚洲与其他区域的贸易。作为消费、进口和生产的亚洲核心，中国对自然资源持续保持着巨大的需求，一定程度上带动了全区的大宗商品结构贸易融资业务的发展。鉴于目前大中华区的大宗商品贸易融资业务已经步入正轨，且增长势头良好，吴任超表示会将德银的未来业务开拓重心，转移到亚太其他国家，尤其是印尼、澳大利亚、蒙古和印度等资源输出型国家。“大宗商品作为基础原材料，其发展与世界整个经济周期的基本面紧密相连。”吴任超认为，大宗商品在过去十多年经历了一波长期牛市的行情，主要是由中国经济的高速发展及其衍生的对资源产品的需求增长所驱动。未来，随着中国经济增长方式的转变，与固定资产投资紧密关联的产业如钢铁业将会进入一段长期增速放缓的过程。与此同时，“随着世界新兴经济体的渐次崛起，亚洲作为全球经济增幅的最佳区域，将会涌现许多拥有巨大基建投资需求的国家和地区，这能否为大宗商品带来新一轮的增长动力，值得期待。”

站在个人角度，接手整个亚太区的大宗商品结构贸易融资业务，也是吴任超在德银5年的全新起点。谈及对亚太区的展望，吴任超信心满满地表示：“通过整个团队的努力，2013年开局形势令人振奋，前两个月亚太区的营收就占了全球20%的份额，相比去年大幅增长。未来希望依托中国企业走出去的势头，把大宗商品结构贸易融资的整个蛋糕做大，推动整个大宗商品行业的良性发展。”

不确定性因素明显

国际市场最不缺少的就是不确定性。对与世界经济形势环环相扣的大宗商品行业而言，不管在亚洲区域还是整个全球市场，拓展业务绕不开五个方面的风险。

信用风险首当其冲。在当前大宗商品价格普遍低迷的情况下，银行选对合作伙伴的重要性更加凸显。就目前钢铁行业产能严重过剩的现状，吴任超认为，是否具备成本与产品优势，是企业能否在恶劣的市场环境中立于不败之地的关键。随着钢材价格的不断走低，越靠近成本曲线低端的企业，抗风险能力就越强，反之就越会遭到市场的挤压。“总而言之，要在激烈的市场竞争中选择一个长期的赢家，或者至少说是幸存者，这个主要通过对企业个体的经营状况、盈利能力及其相对同业的竞争优势去衡量判断。”

防范国际贸易中的法律风险。“若只是在国内做一个融资方案的话，考虑本国的法律体系即可，但大宗商品一般都会涉及到跨境的资金流动，这就需要综合外汇法规和不同国家的不同要求。”

抵御风云变幻的市场风险。吴任超表示这是一个偏技术性的话题，应对这种风险，其中一种做法是在确保买卖双方具备交货和采购能力及意愿的情况下，要求双方签订定价不定量的基础贸易合同，以规避大宗商品的短期价格涨跌风险。

警惕无处不在的欺诈风险。“这几年经济环境越来越复杂，这就需要银行在尽职调查阶段最大程度地深入了解客户，把每个流程都摸透。对客户越了解，抗风险能力就越强。”

除此以外，大宗商品还常常会受到宏观层面一些中长期的国家政策风险影响，虽然这种风险是针对整个行业而言的系统性风险，但对于银行长期业务策略的制定非常重要。

全流程全网络凸现外资银行优势

依托强大的全球网络，跨国银行在融资业务方面具有天然优势。吴任超认为，对银行来说，相比技术含量，深耕大宗商品的贸易融资业务更重要的是实战经验，包括有没有一套完备的内控体系。“德银在这项业务上拥有几十年的经验，对整个贸易行业背景的深入了解是我们最大的优势。”

据了解，德意志银行被《全球贸易评论》、《贸易金融》、《贸易与福费延评论》等国际权威机构冠以“全球最佳大宗商品融资银行”的荣誉。“无论买方还是卖方，对整个供应链从一端到另一端的详尽了解是最关键的，从上游矿业的采选，到中游的冶炼，再到下游的贸易，不能落下任何环节。”吴任超表示。

在整合全球资源上，德银拥有众多成功案例，最典型的要属整合国际钢铁制造商和贸易商的唐钢和德高。据了解，总部位于瑞士的德高公司是在世界享有盛誉的著名钢铁贸易商，2012年全球销售钢材及原材料达3000万吨，销售网络遍及全球。唐钢集团是我国颇具实力的特大型钢铁企业，具有年产1800多万吨钢铁产品的生产能力，有全球最清洁钢厂称谓。对德高来说，在全球每年有800万吨的原材料分销能力；而唐钢拥有冷轧板等众多质量过硬的高端产品。两家公司强强联手，形成战略合作伙伴关系之后，不仅实现了业务上的双赢格局，更重要的是唐钢通过吸收国际经验，加强技术改造后，打开了高端钢材产品的国际市场，为国内产能过剩的钢铁行业开拓出一片前景广阔的“蓝海”。

“唐钢与德高都是德银的大客户，自去年以来德银为两家企业牵头安排了两次总金额达5亿美元的创新银团融资方案，为双方实现了更大规模的共赢。”据了解，2013年3月份，唐钢集团以占10%的股份入股瑞士德高公司。这一国内大型钢企与国际钢铁贸易商强强联手的举措，不仅标志着唐钢国际化发展迈出了新步伐，也意味着德银在充分利用全球网络资源的进程上又上新台阶。

在全球业务发展和项目执行管理模式上，德银也另辟蹊径，采用跨地域、跨部门的动态项目组协作模式。“我们在客户资源上开启了共享机制，团队之间的协同性很强。每个项目都会成立一个特定项目团队，把不同国家不同部门的人员，包括客户经理、产品专家、甚至是法务、合规及风险评审人员组合到一个团队，共同推动项目的高效率审批和执行，这也是我们在管理体系上的一个成功之道。”

把蛋糕做大是我的使命

2012年，德银作为牵头行开展的大宗商品结构贸易融资银团贷款业务也屡屡斩获国际奖项。“很多中资银行的资金实力雄厚，看上一个项目往往单独就做了，与之相比，我们觉得银团是一种更为理性和稳健的合作模式和风险管理方式，毕竟多了很多双眼睛去看，并非德银一家在做判断。”

意气风发的吴任超显然还有更大的追求。他称，除了带领德银亚太区团队不断开创业绩新高之外，最大的希望是推动整个大宗商品结构贸易融资业务的市场规模。在大宗商品有望恢复成长的2013年，希望现实距离他的梦想不会太远。