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中华人民共和国商务部主管 二零一二十二月刊
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国内保理：回顾2012 展望2013（3）
作者: 来源:贸易金融杂志 发布日期: 2012-12-01 |
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国内保理业务在2012年以至2013年的一个发展趋势。结合我国宏观经济发展周期特点，2012年表现为经济增速放缓，而该趋势预计在2013年还将持续，因此在经济收缩周期下，以食品、纺织、医药、文体教育用品、家电等行业为代表的一般消费品行业，受经济周期影响不明显，投资者一般选择上升行业作为安全投资，银行也在信贷投向重点转向这些行业。 一般消费品行业的交易特点主要表现为：行业竞争程度高、采用赊销方式交易较为普遍、结算周期短、商品标准化程度高、交易模式简单等特点，这些都是适合开展保理业务的行业特点；保理业务通过受让应收账款、关注买方回款情况、有效监控过程管理风险措施，可及时有效地发现并防范业务风险，为此，加大在这些行业的信贷资源的投放，对于保理业务的发展可以说是创造了发展机遇。 光大银行的国内保理业务一直以来将医药行业作为发展重点，经过近几年的不断推动发展，医药行业保理已成为光大银行保理业务的主要行业之一，占光大银行保理业务总量的15%左右。同时在医药行业产业链的药品生产企业、药品流通企业及下游医院、零售终端等环节均有渗透。 2.定位目标客户、实现服务功能 随着利率市场化的逐步推进，必将推动银行经营模式的调整，一方面，是金融产品的调整，就需要将存贷款业务同中间业务结合起来，考虑公司业务的综合收益，金融产品将更加突出金融服务功能而不是简单的融资功能；另一方面，客户结构将进一步调整，客户结构下沉，重点发展中小客户甚至小微客户已成为越来越多银行的发展战略。 保理业务的本质是基于企业的应收账款提供包括融资在内的销售分户账管理、账款催收、坏账担保等多项服务的金融产品，随着市场的发展和对保理产品认知度的提高，保理业务将不断“去融资”化，而提升其金融服务功能，为客户提供更好的金融服务，同时为银行带来更多的中间业务收入以及综合收益。 保理业务通过受让应收账款作为风险缓释措施而弱化对企业的其他抵押担保要求，这一特点决定了其业务主体是服务于中小企业。但中小企业在经济周期下行阶段的抗风险能力弱、整体风险高的问题，也是各家银行不得不关注的问题，而保理业务以中小企业针对下游的优质应收账款作为还款来源，通过应收账款账期对交易过程进行监控、通过买方回款控制关注现金回笼情况等风险防范措施，有效降低了该业务风险。 在经济下行阶段，正是保理业务的有效控制风险的产品特点、增强银行和客户的黏合度，拉动企业结算存款沉淀等优势，为保理业务的发展带来了机遇。 3.产品创新的发展机遇 产品创新一直以来是银行发展的驱动力，国内保理产品在创新发展发面一直大大快于国际保理的创新程度，国内保理的创新虽依然是围绕保理业务本质核心进行，但更具有中国银行金融产品的特质。 笔者认为今后保理业务特别是国内保理业务主要是围绕以下两个方面开展产品创新： 一方面，围绕企业的供应链融资需求开展保理业务创新。越来越多的企业已经意识到供应链管理的战略地位；核心企业在解决自身资金需求的同时，对于供应链上、下游的中小企业的融资需求也越来越给予关注，只有整个供应链各个环节维持资金运作平衡，整个供应链管理才能实现资金运用最优化。因此，“1＋N”保理作为解决企业供应链融资需求的保理产品将在今后有一个巨大的发展空间。“1＋N”保理充分运用了供应链融资模式的理念结合保理业务特点，以优质大型企业为核心，在上游供应商将其对核心企业的应收账款整体转让给银行的前提下，由银行对供应商提供的集贸易融资、应收账款管理及账款收取等综合性金融服务。 “1＋N”保理业务具有以下特点及优势：以核心企业的优质信用资质及良好应收账款还款保证作为供应商信用增级，有效降低供应商在银 |